DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
49.161.166/0001-89 · ISIN BR0EM9CTF001 / BR0EM9CTF019 · adm. CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. · custodiante Reag Trust Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A.
O DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios é um FIDC (fundo de investimento em direitos creditórios), administrado por CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., com gestão de CBSF Trust Administradora de Recursos Ltda.. Declarou patrimônio líquido de R$ 54.837.637,94 na competência de dezembro de 2025, alta de +258,0% em relação a dezembro de 2024 (R$ 15.319.352,88). O fundo informou 3 cotistas nessa data.
O informe declara R$ 3.183.718,28 em parcelas inadimplentes, o equivalente a 5,8% do patrimônio líquido na competência de dezembro de 2025. É o campo que a CVM define como “somatório de inadimplentes (valor das parcelas inadimplentes, em R$)” — não o saldo dos créditos inadimplentes, que o informe declara em campo separado.
Nenhuma reapresentação de informe foi registrada para este fundo na base do Tomé.
O que foi declarado — últimos meses
Carteira (I.2) é o somatório das aplicações do fundo — direitos creditórios mais títulos públicos, CDB, compromissadas, valores mobiliários e cotas de outros FIDC. Não é o estoque de recebíveis: a quebra está em “Do que o ativo do fundo é feito”. O caixa (I.1) fica fora.
| Competência | PL | Carteira (I.2) | Parc. inad./PL | PDD | Cotistas |
|---|---|---|---|---|---|
| dez/2025 | R$ 54,8 mi | R$ 54,9 mi | 5,8% | R$ 0,4 mi | 3 |
| nov/2025 | R$ 69,5 mi | R$ 65,8 mi | 1,0% | R$ 30.908,14 | 3 |
| out/2025 | R$ 69,5 mi | R$ 65,8 mi | 1,0% | R$ 30.719,74 | 4 |
| set/2025 | R$ 69,1 mi | R$ 65,3 mi | 0,7% | R$ 11.239,01 | 4 |
| ago/2025 | R$ 69,0 mi | R$ 65,3 mi | 5,5% | R$ 16.750,36 | 4 |
| jul/2025 | R$ 68,6 mi | R$ 64,9 mi | 0,5% | R$ 0,00 | 4 |
| jun/2025 | R$ 25,7 mi | R$ 25,7 mi | 4,7% | R$ 0,00 | 4 |
| mai/2025 | R$ 68,8 mi | R$ 64,7 mi | 0,5% | R$ 0,00 | 3 |
| abr/2025 | R$ 66,6 mi | R$ 62,8 mi | 15,6% | R$ 1,9 mi | 3 |
| mar/2025 | R$ 68,0 mi | R$ 63,9 mi | 13,5% | R$ 0,6 mi | 3 |
| fev/2025 | R$ 68,3 mi | R$ 64,5 mi | 8,7% | R$ 0,2 mi | 2 |
| jan/2025 | R$ 11,4 mi | R$ 7,7 mi | 25,4% | R$ 10,7 mi | 2 |
O que mudou depois de entregue
Regulamento × informe
Concentração máxima por Devedor ou coobrigado em relação ao PL da Classe (cl. 3.13)
declaradoRegra DECLARADA no regulamento (cláusula e trecho literal ao lado); NÃO verificada contra os informes mensais AQUI — esta regra não passou pela curadoria que autoriza o cruzamento (portão único: covenant_auto.cruzavel). Nenhuma afirmação de cumprimento ou descumprimento é feita nesta resposta.
Taxa de Gestão (cl. 9.2)
declaradoRegra DECLARADA no regulamento (cláusula e trecho literal ao lado); NÃO verificada contra os informes mensais AQUI — esta regra não passou pela curadoria que autoriza o cruzamento (portão único: covenant_auto.cruzavel). Nenhuma afirmação de cumprimento ou descumprimento é feita nesta resposta.
Do que o ativo do fundo é feito — por instrumento
Composição declarada no informe de dez/2025, balde a balde — cada um com o valor e o % do ativo total. Inclui os blocos que o leiaute da CVM põe fora da Carteira (I.2): disponibilidades (I.1), derivativos (I.3) e outros ativos (I.4). a soma reconcilia com o ativo
| Instrumento | Valor | % do ativo |
|---|---|---|
| Valores mobiliários (total) | R$ 42,6 mi | 77,6% |
| Direitos creditórios (com aquisição substancial de risco) | R$ 12,3 mi | 22,4% |
| Disponibilidades (caixa) | R$ 104,02 | 0,0% |
Agenda de recebimentos
Amortização declarada nos informes dos últimos 12 meses: R$ 0,00 (realizado — retrato do declarado, nunca projeção).
Dentro das Demonstrações Financeiras
O que não fecha
Quem administra e faz a gestão
- Administrador: CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
- Gestor: CBSF Trust Administradora de Recursos Ltda.
- Custodiante: Reag Trust Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A.
Esta casa administradora teve liquidação extrajudicial decretada em 15 de janeiro de 2026. Hoje a casa se chama CBSF DTVM S.A. É fato do regulador, publicado — não é um juízo do Tomé sobre este fundo, nem sobre o patrimônio dele. onde eu li isso →
Outros FIDC no Tomé
Dossiês do mesmo segmento — mesma leitura factual dos informes da CVM.
Perguntas frequentes
Qual o PL do DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios?
Quem administra o DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios?
Quem faz a gestão do DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios?
O DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios tem inadimplência?
O DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios já reapresentou informe?
Qual o CNPJ do DSL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios?
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Aging de inadimplência, reapresentações, regulamento × informe, comparação com pares — em conversa, com número e fonte.
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